ธนาคารเงาในรูปแบบต่างๆ มีการพัฒนาอย่างไรหลังจากเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน และอะไรคือผลกระทบต่อเสถียรภาพการเงินโลกในแง่ของการตอบสนองด้านกฎระเบียบและการกำกับดูแลที่เข้มงวดตั้งแต่เกิดวิกฤต เราจะได้รับความสะดวกสบายจากที่ใดที่ความเสี่ยงได้รับการควบคุมอย่างเพียงพอ และในทางกลับกัน ยังมีงานที่ต้องทำที่ไหนอีกสุดท้ายนี้ ผมจะสรุปด้วยตัวอย่างระดับภูมิภาคของความท้าทายด้านนโยบายที่จะเกิดขึ้นในอนาคตธนาคารเงากรอบการทำงาน
ธนาคารเงาเป็นคำกว้างๆ ที่อาจหมายถึงสิ่งต่างๆ มักจะคิดว่าประกอบด้วยตัวกลางสินเชื่อส่วนบุคคล
ที่เกิดขึ้นนอกระบบธนาคารที่เป็นทางการ วันนี้ผมอยากจะอธิบายเพิ่มเติมอีกเล็กน้อยโดยพูดถึงลักษณะเฉพาะทางเศรษฐกิจและแรงจูงใจบางอย่างที่อาจช่วยแยกแยะลักษณะบางอย่างของธนาคารเงาออกจากตัวกลางที่ใช้เครดิตในรูปแบบอื่นๆ เช่น
การธนาคารแบบดั้งเดิมและการเงินที่อิงกับตลาด ฉันควรชี้ให้เห็นว่าประเด็นเหล่านี้ไม่ได้เป็นเพียงการดึงดูดความสนใจของกองทุนเท่านั้น คณะกรรมการเสถียรภาพทางการเงิน (FSB) เพื่อตอบสนองต่อคำขอของผู้นำ G20 ในการประชุมสุดยอดที่กรุงโซลปี 2553 เป็นเครื่องมือสำคัญอย่างยิ่งในการผลักดันความพยายามระหว่างประเทศในการทำให้ตัวกลางสินเชื่อที่ไม่ใช่ธนาคารมีความแข็งแกร่งและยืดหยุ่นมากขึ้นในแง่แนวคิด เราอาจโต้แย้งว่าธนาคารเงาก็เหมือนกับตัวกลางทางการเงินรูปแบบอื่น ๆ นั่นคือการตอบสนองต่อความต้องการและความชอบที่ไม่ได้รับการตอบสนองของผู้กู้และผู้ให้กู้ที่เต็มใจ
โดยการช่วยเติมเต็มตลาด เช่น การให้ช่องทางใหม่แก่ผู้ออกในการเพิ่มทุนเมื่อไม่สามารถให้สินเชื่อ
แก่ธนาคารได้ และให้ช่องทางแก่ผู้ให้กู้มากขึ้นในการกระจายพอร์ตโฟลิโอ ธนาคารเงาอาจให้ประสิทธิภาพและความสามารถในการแบ่งปันความเสี่ยงที่มากขึ้นดังนั้น ให้ฉันแนะนำโครงร่างกว้างๆ ของกรอบหนึ่งที่เป็นไปได้ จากมุมมองของลักษณะโครงสร้าง มิติด้านความเสี่ยงต่อกิจกรรมธนาคารเงาบางอย่างอาจเชื่อมโยงกับคุณลักษณะบางอย่างต่อไปนี้: [2]
ประการแรก สามารถเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงลักษณะความเสี่ยงอย่างกว้างขวางผ่านโครงสร้างที่ซับซ้อน สิ่งสำคัญในเรื่องนี้คือการปรับปรุงเครดิตที่เกี่ยวข้องกับการรวมและการแลกเปลี่ยนความเสี่ยง และ/หรือการค้ำประกันโดยปริยาย เลเวอเรจ ความซับซ้อน และความทึบสามารถโดดเด่นได้ คุณสมบัติอื่นๆ ได้แก่ อายุครบกำหนดมาตรฐานและ/หรือการแปลงสภาพสภาพคล่องที่มากขึ้น ตัวอย่างของคุณลักษณะทั้งหมดเหล่านี้คือการเปลี่ยนแปลงพอร์ตโฟลิโอของสินเชื่อซับไพรม์ที่มีสภาพคล่องต่ำในงบดุลของธนาคาร
ด้วยความช่วยเหลือของรูปแบบการกำหนดราคาที่ซับซ้อน ให้เป็นพอร์ตโฟลิโอนอกงบดุลของหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง ซึ่งบางประเภท เพลิดเพลินไปกับคุณสมบัติการสนับสนุนสินเชื่อที่ไม่มีอยู่ในสินเชื่ออ้างอิง การแปลงเหล่านี้มักจะดำเนินการตามสายโซ่ของตัวกลางที่เชี่ยวชาญและเชื่อมโยงถึงกัน และด้วยเหตุนี้จึงอาจเกี่ยวข้องกับงบดุลของหลาย ๆ หน่วยงาน ตัวอย่างเช่น หลังจากที่บริษัทเงินทุนที่ไม่ใช่ธนาคารเป็นผู้ออกเงินกู้ สิ่งเหล่านี้จะถูกรวบรวมและจัดเก็บโดยนายหน้า-ตัวแทนจำหน่าย ซึ่งหน่วยงานจัดโครงสร้างสินเชื่อเหล่านี้เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันที่มีสินทรัพย์ค้ำประกันและตราสารหนี้
(CDO) ซึ่งได้รับการจัดอันดับโดยสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ ( CRAs) และได้รับทุนผ่านการออกธนบัตรในตลาดค้าส่งที่จะซื้อโดยกองทุนเงินสดที่ปรับปรุงแล้ว คุณลักษณะที่เกี่ยวข้องของธนาคารเงาคือการใช้หลักประกันซ้ำ เรามักเชื่อมโยงธนาคารเงากับห่วงโซ่หลักประกันที่ยาว แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วการกู้ยืมแบบมีหลักทรัพย์ค้ำประกันจะปลอดภัย แต่ข้อเสียประการหนึ่งก็คือหลักประกันที่ใช้ซ้ำบ่อยครั้งสามารถก่อให้เกิดความเชื่อมโยงระหว่างกันที่เพิ่มมากขึ้น
เกมส์ออนไลน์แนะนำ >>> เว็บแทงบอล / ดัมมี่ออนไลน์
